Pusvadītāju kapitāla izdevumi samazinās 2024. gadā

ASV prezidents Džo Baidens trešdien paziņoja par vienošanos par Intel nodrošināšanu ar tiešo finansējumu 8,5 miljardu dolāru apmērā un 11 miljardu dolāru aizdevumos saskaņā ar Chip and Science likumu. Intel izmantos naudu FAB Arizonā, Ohaio, Ņūmeksikā un Oregonā. Kā mēs ziņojām mūsu 2023. gada decembra biļetenā, Chips likums kopumā nodrošina USD 52,7 miljardus ASV pusvadītāju nozarei, ieskaitot 39 miljardus USD ražošanas stimulu. Pirms Intel Grant, CHIPS likums bija paziņojis kopumā 1,7 miljardu dolāru vērtībā dotācijas GlobalFoundries, mikroshēmu tehnoloģijai un BAE sistēmām, liecina pusvadītāju nozares asociācija (SIA).

Apropriācijas saskaņā ar Chips likumu pārvietojās lēnām, un pirmā apropriācija netika paziņota tikai vairāk nekā gadu pēc tā pārejas. Daži lieli ASV FAB projekti ir aizkavēti lēno maksājumu dēļ. TSMC arī atzīmēja, ka ir grūti atrast kvalificētus celtniecības darbiniekus. Intel sacīja, ka kavēšanās ir saistīta arī ar pārdošanas palēnināšanos.

Arī citas valstis ir piešķīrušas līdzekļus pusvadītāju ražošanas veicināšanai. 2023. gada septembrī Eiropas Savienība pieņēma Eiropas Chip likumu, kas pusvadītāju nozarē nodrošina 43 miljardus eiro (47 miljardus dolāru) no publiskām un privātām investīcijām. 2023. gada novembrī Japāna pusvadītāju ražošanai piešķīra 2 triljonus jenu (13 miljardus dolāru). Taivāna 2024. gada janvārī pieņēma likumu, lai nodrošinātu nodokļu atvieglojumus pusvadītāju uzņēmumiem. Dienvidkoreja 2023. gada martā pieņēma likumprojektu, lai nodrošinātu nodokļu atvieglojumus stratēģiskajām tehnoloģijām, ieskaitot pusvadītājus. Paredzams, ka Ķīna izveidos valdības atbalstītu fondu 40 miljardu dolāru apmērā, lai subsidētu savu pusvadītāju nozari.

Kāda ir kapitāla izdevumu (CAPEX) perspektīva pusvadītāju nozarē šogad? Čipu likums ir paredzēts, lai stimulētu kapitāla tēriņus, taču lielākā daļa ietekmes netiks izjukta tikai pēc 2024. gada. Pusvadītāju tirgus pagājušajā gadā samazinājās par 8,2 procentiem, un daudzi uzņēmumi ir piesardzīgi attiecībā uz kapitāla izdevumiem 2024. gadā. Mēs pusvadītāju izlūkošanas Aplēses kopējais pusvadītāju CAPEX par 2023. gadu par 169 miljardiem USD, kas ir par 7% mazāk nekā 2022. gadā. 2024. gadā mēs prognozējam kapitāla izdevumu kritumu par 2%.

Pusvadītāju kapitāla izdevumu un tirgus lieluma attiecība svārstās no 34% līdz zemākajam 12%. Piecu gadu vidējais rādītājs ir no 28% līdz 18%. Visu periodu no 1980. līdz 2023. gadam kopējie kapitāla izdevumi veido 23% no pusvadītāju tirgus. Neskatoties uz nepastāvību, attiecības ilgtermiņa tendence ir bijusi diezgan konsekventa. Balstoties uz paredzamo spēcīgo tirgus izaugsmi un Kapex samazināšanos, mēs sagaidām, ka attiecība samazināsies no 32% 2023. gadā līdz 27% 2024. gadā.

Lielākā daļa prognozes par pusvadītāju tirgus izaugsmi 2024. gadā ir diapazonā no 13% līdz 20%. Mūsu pusvadītāju izlūkošanas prognoze ir 18%. Ja 2024. gada veiktspēja ir tikpat spēcīga, kā paredzēts, uzņēmums laika gaitā var palielināt savus kapitālizdevumu plānus. 2024. gadā mēs varētu redzēt pozitīvas izmaiņas pusvadītāju kapex.