Pusvadītāju kapitālizdevumi samazinās 2024. gadā

ASV prezidents Džo Baidens trešdien paziņoja par vienošanos nodrošināt Intel 8,5 miljardu dolāru tiešo finansējumu un 11 miljardu dolāru aizdevumus saskaņā ar Mikroshēmu un zinātnes likumu.Intel naudu izmantos ražotnēm Arizonā, Ohaio, Ņūmeksikā un Oregonas štatā.Kā mēs ziņojām mūsu 2023. gada decembra informatīvajā izdevumā, CHIPS likums ASV pusvadītāju nozarei nodrošina kopumā 52,7 miljardus ASV dolāru, tostarp 39 miljardus ASV dolāru ražošanas stimuliem.Saskaņā ar Semiconductor Industry Association (SIA) datiem, pirms Intel piešķiršanas CHIPS likums bija paziņojis par dotācijām GlobalFoundries, Microchip Technology un BAE Systems kopumā USD 1,7 miljardu apmērā.

Apropriācijas saskaņā ar CHIPS likumu pārvietojās lēni, un pirmā apropriācija tika paziņota tikai vairāk nekā gadu pēc tās pieņemšanas.Daži lieli ASV lieli projekti ir aizkavējušies lēno maksājumu dēļ.TSMC arī atzīmēja, ka ir grūti atrast kvalificētus būvstrādniekus.Intel teica, ka kavēšanās ir saistīta arī ar pārdošanas palēnināšanos.

Arī citas valstis ir piešķīrušas līdzekļus pusvadītāju ražošanas veicināšanai.2023. gada septembrī Eiropas Savienība pieņēma Eiropas mikroshēmu likumu, kas paredz 43 miljardus eiro (47 miljardus ASV dolāru) valsts un privātās investīcijas pusvadītāju nozarē.2023. gada novembrī Japāna pusvadītāju ražošanai piešķīra 2 triljonus jenu (13 miljardus USD).Taivāna 2024. gada janvārī pieņēma likumu, kas paredz nodokļu atvieglojumus pusvadītāju uzņēmumiem.Dienvidkoreja 2023. gada martā pieņēma likumprojektu, lai nodrošinātu nodokļu atvieglojumus stratēģiskām tehnoloģijām, tostarp pusvadītājiem.Paredzams, ka Ķīna izveidos 40 miljardu dolāru valdības atbalstītu fondu, lai subsidētu savu pusvadītāju nozari.

Kādas ir kapitālizdevumu (CapEx) perspektīvas pusvadītāju nozarē šogad?CHIPS likuma mērķis ir stimulēt kapitāla izdevumus, taču lielākā ietekme būs jūtama tikai pēc 2024. gada. Pusvadītāju tirgus pagājušajā gadā kritās par 8,2 procentiem, un daudzi uzņēmumi ir piesardzīgi attiecībā uz kapitāla izdevumiem 2024. gadā. Mēs, Semiconductor Intelligence lēš, ka kopējais pusvadītāju kapitāls 2023. gadā ir 169 miljardi ASV dolāru, kas ir par 7% mazāk nekā 2022. gadā. Mēs prognozējam, ka 2024. gadā kapitālizdevumi samazināsies par 2%.

Pusvadītāju kapitālieguldījumu attiecība pret tirgus lielumu svārstās no augstākā līmeņa 34% līdz zemākajam 12%.Piecu gadu vidējais rādītājs ir no 28% līdz 18%.Visā laika posmā no 1980. līdz 2023. gadam kopējie kapitālizdevumi veido 23% no pusvadītāju tirgus.Neskatoties uz nepastāvību, koeficienta ilgtermiņa tendence ir bijusi diezgan konsekventa.Pamatojoties uz paredzamo spēcīgo tirgus izaugsmi un sarūkošo kapitāla apjomu, mēs sagaidām, ka attiecība samazināsies no 32% 2023. gadā līdz 27% 2024. gadā.

Lielākā daļa prognožu par pusvadītāju tirgus izaugsmi 2024. gadā ir robežās no 13% līdz 20%.Mūsu pusvadītāju intelekta prognoze ir 18%.Ja 2024. gada darbība būs tik spēcīga, kā gaidīts, uzņēmums laika gaitā var palielināt savus kapitālizdevumu plānus.Mēs varētu redzēt pozitīvas izmaiņas pusvadītāju capex 2024. gadā.